吴曦是吴璘的孙子，吴挺的儿子，吴家世代守蜀对国家有功，吴曦年纪轻轻便受恩荫做官，吴挺病逝后朝廷担心吴家在四川坐大不好控制，有了分权的打算，时任户部侍郎的丘崈奉命入蜀，在丘崈的建议下，四川的军政大权分别由朝廷派遣其他官员担任，吴曦当时在建康任职，只捞了个殿前副都指挥使的虚职。
吴曦早年曾跟随父亲治军，在四川的“吴家军”中威望很高，如今父亲去世自己却不能回四川继承军权，很是失落。
既然失落，就要试着去改变，吴家在四川经营三世，别的没有就是有钱，几乎是富可敌国。手里有钱胸中有胆，吴曦找到了时任首相的陈自强，请宰相帮自己在朝中说说话，让自己领个实职。
陈自强是个什么人？是个有钱能让他去推磨的人，吴曦一大车一大车的金银财宝源源不断从四川运到临安城陈自强家里，很快朝廷下诏，任命吴曦为兴州都统制。
到了嘉泰年间，韩侂胄北伐的心思越来越急切，又将吴曦高升至兴州知州兼利西路安抚使。
兴州在今天的陕西略阳县，利西路位于今天的甘肃东南、陕西南部和四川北部，与金国接壤。吴家世代与金人作战，朝廷派吴曦出任此地军政一把手，其用意不言自明。
开禧二年三月，朝廷再次下诏任命吴曦兼任陕西、河东招抚使，与两淮、荆湖战场同时北伐中原。吴曦率军出征，却在陕西遭遇了金国名将完颜承裕，先是在秦州被完颜承裕率军击败追杀四十里，接着又在秦州附近的赤谷被完颜承裕打的大败，再接着被完颜承裕率军反攻丢掉了成州（今甘肃成县）。
北伐没打下一城一池，反而被陕西金军反攻进了宋境，吴曦无奈之下只好率部退守河池（今甘肃微县南）。
当时荆湖两淮战场上宋金双方互有胜负，南宋亟需川陕战场上的胜利来为开禧北伐注入一剂强心针，可吴曦就待在河池按兵不动，开始了与金军漫长的对峙。
吴曦所部宋军有六万多人，出征在外每天都要耗费大量粮饷，国家不是养活大家去当演员的，在河池按兵不动时间长了，时任四川宣抚使的程松犯嘀咕了：这吴曦到底几个意思？朝廷多次督促出战就是不出战，到底还能不能打？
带着满腹狐疑，程松来到了河池，在河池与吴曦一番交谈之后，被吴曦成功忽悠以为他是在等待机会出击，便没有再怀疑。然而从河池回来之后，另一名部将知大安军安丙却找到程松说吴曦必反，劝他尽早除掉吴曦。
川陕战场远离临安，韩侂胄鞭长莫及，但南宋管不到吴曦不代表金国管不到，当年八月金军九路南下，其中五路进入川陕战场奔吴曦而来。
五路金军进入川陕，加上完颜承裕所部金军，共计十万大军向宋军展开反扑，从十月份开始，先后攻陷祐州（今甘肃岷县）、天水、宕昌、各州县宋军毫无招架之力，吴曦也不敢率军抵抗，依然是龟缩在河池不发一兵一卒。
当缩头乌龟一时可以理解，整场战争都当缩头乌龟那是要军法论处的。对面的金军打又打不过，以后战争结束了还要被朝廷治罪搞不好就得杀头，思来想去之下吴曦决定谋反，向对面金国投降。
趁着自己手下还有底盘还有兵，吴曦还想跟金国讲讲条件，派使者前往金营，提出把关外的阶、成、和、凤四州献给金国，咱不打了，你封我为蜀王，我向你称臣。
接到消息的完颜承裕不敢怠慢，马上派人回朝禀报，章宗听说吴曦要投降之后欣然应允，拿南宋的土地封南宋的将领来为大金效力，怎么看都是赚钱的生意，于是一道诏书下给了吴曦，把吴曦里外里夸了一遍，又劝他南宋对武将不公，当年岳飞立下汗马功劳还是被害死，只有大金才是人心所向，只要吴曦肯降，一切事务按“康王故事”照办。
得到诏书之后，吴曦仿佛已经看到自己做了蜀王，为了向金人表忠心，立即下令撤去了兴州外围板闸谷的守军。金将完颜纲率军从板闸谷绕道来到兴州城后方发起突袭，兴州宋军都统制毋思被打了个措手不及大败退走，金军轻松占领兴州。
吴曦说到做到，大散关外四州很快全部落入金军手中，金国对吴曦很满意，南宋开禧二年、金泰和六年十二月，章宗下诏封吴曦为蜀王，前线的完颜纲派人将册封诏书、金印、宝器等礼仪用品交给吴曦，正式承认其蜀王地位。
甭管是哪个朝廷册封，只要是合法朝廷都好使，第二天吴曦便把幕僚全部召集起来，宣布南宋朝廷已经沦陷，宁宗已经逃跑，如今自己作为宋军主帅要挺身而出，肩负起拯救四川百姓的重任。
吴曦的幕僚很多都是跟随自己多年，原本以为都会全力支持自己，没想到刚刚宣布完要自立门户后，就有幕僚当场反对，劝他不要舍弃吴家忠义之名，给吴家留条后路。
王八吃秤砣，吴曦铁了心，没理会部下的好言相劝，很快便派人把四川地图和吴氏家谱送到了金营。接着引金军进入凤州（今陕西凤县），驻扎在凤州的程松仓皇南逃，程松的逃跑带走了宋军在川陕最后一支抵抗力量，开禧三年正月，吴曦正式奉表称王，称臣于金，以兴州为行宫，置百官，以女真习俗剃发改服，并且放出话来已经与金军约好，不日将合兵顺长江南下攻取襄阳。
面对吴曦的倒行逆施，四川军民义愤填膺，而这其中最气愤的当属吴曦的丞相安丙。
安丙原本是大安军知军，也是吴曦父亲吴挺的老下属，曾经多次被吴挺提拔。对吴家来说既是下属又是家臣，按说应该是铁杆心腹，可安丙却有着更高的觉悟，始终把国家利益放在第一位。之前吴曦在河池拥兵自重时安丙就劝过程松把吴曦撤职查办，但始终未能动摇吴曦的地位。
虽然安丙不待见吴曦，吴曦却一直认为安丙还是自己家的心腹，于是称王建国后，任命安丙做了丞相。
自己明明是大宋忠臣，却突然莫名其妙成了伪政权的丞相，被迫上了贼船的安丙一直在等待除掉吴曦的机会，没想到很快便有人主动找了上来。开禧三年二月，吴曦称王还不到一个月，兴州当地一名叫做杨巨源的仓监便找到安丙，希望能够在安丙带领下合力杀死吴曦回归南宋朝廷。
叛徒死不足惜杀了也就杀了，可吴曦身边有亲兵保护守卫森严，就凭安丙和杨巨源等人根本不足以刺杀吴曦，正好这时兴州一名基层军官李好义也对吴曦背叛朝廷不满，也找到安丙想让他领导大家刺杀吴曦。安丙一看干掉叛徒这是众望所归，李好义手下又有兵能用，不如顺应军心除掉吴曦回归朝廷，落个好名声。
说干就干，二月二十九日一早天还未亮，在安丙的安排下，杨巨源、李好义率七十四名士兵进入吴曦行宫，进宫之后李好义大喊，奉朝廷密诏诛杀反贼，敢抵抗者夷三族。
吴曦行宫中尚有不少亲兵，但安丙就在对面冷冷的看着大家，又听到李好义大义凛然的宣布奉密诏杀吴曦，顿时把吴曦亲兵给吓住了，士兵作乱，安丞相不会也作乱吧？这肯定是朝廷派过来平叛的吧？此时抵抗后面大部队来了肯定是要被夷三族的吧？
胆战心惊的吴曦亲兵没敢试探对面的底气，而是丢下主子吴曦一哄而散。杨巨源李好义等人涌入室内对着吴曦就是一顿猛砍，吴曦伏诛。